坤鹏理论:你有没有制作这些另类股票指数?

股票市场预测者的唯一价值是给算命师面子。 坤鹏以前谈到过股票市场的指数,在文章中经常提到这些指数,如道琼斯指数、标准普尔指数、上海证券交易所指数、沪深300指数等。除此之外,其他一些指数已经或目前在股票市场很受欢迎。今天,坤鹏的理论将挑选一些来讨论。 一、股指和股指坤鹏理论仔细研究了股指在股票领域的定义。严格来说,一个指数应该是证券交易所或金融服务机构按照一定标准选择的若干样本股票,然后用综合法、平均法或加权法计算出的数值来表示股票市场变化的参考指标。它可以用来指示整个市场的股票价格的总体趋势和涨跌幅度。 通过股票指数,投资者可以测试他们投资的效果,预测股票市场的走势。 与此同时,新闻界、公司老板甚至政治领导人也将此作为观察和预测社会、政治和经济发展状况的参考指标。 今天推出的所谓指数应该属于股票指数的范畴。然而,一些指数甚至没有从严格意义上关注股市数据,这有些不同。 什么是股票指数?百度百科的定义是:指数是指衡量目标的单位或方法 股票指数属于统计范畴。根据一定的数理统计方法,使用一些复杂的计算公式,所有的分析方法,如股票趋势和交易,都用数据来说明。 由于上述分析通常需要某些计算机软件的支持,这只是对单个公司提供交易的投资者的一般理解。 目前,证券市场上有许多技术指标。 例如,相对强度指数(RSI)、随机指数(KD)、趋势指数(DMI)、平滑异同均线(MACD)、能量潮汐(OBV)、心理线、离差率等。 这些都是众所周知的技术指标,在股票市场的应用上长期繁荣。 此外,随着时间的推移,新的技术指标仍在出现。 包括MACD(平滑移动平均线的异同)、DMI趋势指数(趋势指数)、DMAEXPMA(指数平均)、TRIX(三指数平滑移动平均)、TRIX(三指数平滑移动平均)、BRARCRVR(周转率变化率)、OBV(能量潮汐)、ASI(振动波动指数)、EMV(易移动值)、WVAD(威廉变化离差)、合成孔径雷达(止损点)、CCI(顺势指数)、ROC(变化率指数)、BOLL(波尔线)、WR(威廉指数)、KDJ(随机指数)、RSI(相对强度指数)、迈克(迈克) 2.巴迪索引美国曾经有一家叫哈达迪的咨询公司。它特别开发了一个好友索引,并将其制作成杂志。它每周都会对专业投资机构本周推荐出售的股票、货币、贵金属和期货进行调查和统计,然后告诉散户投资者“与专业顾问投资”,并“与顶级机构进退两难”。 听起来漂亮又可靠!几天前,坤鹏在一次会议上说,坐在他旁边的人谈论了他们公司是如何量化的。量化的核心是遵循专业组织的资金方向。 但是当有人问他今年是亏了还是赚了钱时,他停顿了几秒钟,问道:”今年有没有钱?”股票市场是零和交易,你赚的钱就是别人输的钱。实践证明,股市总是少数资金,跟风的结果就是亏损。根据朋友指数投资就像和其他人穿一样的衣服出去,穿一样的衬衫!在股票市场上,碰壁的结果是牛市可以伴随着一点稀汤,而熊市需要100%的冷风 关键是这个家庭有一个很大的事业,而且大部分的钱不是他们自己的。 第三,以股票经纪人和顾问为目标的情绪指数估计了他们分别持有看涨、看跌和温和调整观点的比例。过去,美国许多公司定期收集这些数据,并在著名的商业或投资杂志上发表。 一开始,对这些数据的解释是他们的观点是乐观的,每个人都同意他们是乐观的。如果他们认为看跌,投资者也会看跌未来。 然而,几年后,人们突然发现这些数据应该反过来看。当大多数股票经纪人(超过55%)持有看涨观点时,这表明市场将进入熊市。当大多数股票经纪人认为市场将进入熊市时(不到15%的人持看涨观点),这意味着市场将有强劲的上涨势头。 这个指数可靠吗?美国圣克拉拉大学的迈克尔·索尔特(Michael salter)和迈尔·斯塔德曼对其进行了研究,并观察了其在不同时期的表现。结果证明,情绪指数确实不是一个有效的预测工具。其错误市场估计的概率与正确概率相似。投资者可以侥幸获得同样的结果。 4.恐慌指数恐慌指数,又称恐惧指数,实际上是芝加哥期权交易所VIX指数的一个流行术语,VIX是波动率指数的缩写,在中文中是波动率指数的意思 为什么恐慌?因为股市的共识是:波动性≈恐慌 根据坤鹏的理论,股票市场上的大多数指数或指标实际上反映了市场参与者的心理波动,所以称之为恐慌指数是相当恰当的。 VIX起源于1987年10月19日的黑色星期一。道琼斯工业平均指数当天下跌508点,跌幅22.6%。这是道琼斯工业平均指数历史上最大的单日跌幅。市场的波动引起了每个人的注意。人们开始通过VIX来衡量市场趋势的速度和严重性,即期权的使用。 直到1993年,芝加哥期权期货交易所(Chicago Board of Options Futures Exchange)才正式使用市场波动指数,为即将到来的崩盘提供预警。 通过这个指数,人们可以理解市场对未来30天市场波动的预期(因为在波动发生之前,只有市场的预期)。在实际应用中,VIX通常用于评估未来风险。 目前,VIX指数主要是通过选择一系列满足最近一个月和最近一个月期权合约特定条件的合约来计算预期波动性。 尽管VIX指数反映了未来30天的波动程度,但它是以年化百分比表示的。 如果你想知道这些数据的真正含义,你可以把它除以12的平方根。例如,某一天的VIX指数为25.83,计算公式为:25.83 * sqrt(12)= 7.46,这意味着S&P 500在接下来的一个月里有望上涨或下跌7.46%。 其中,VIX主要反映了投资者对未来指数波动的预期,这也意味着当它更高时,投资者预期未来指数波动会加剧。 相反,当VIX下跌时,这也表明投资者预计指数波动将在未来放缓。 简单来说,VIX的初衷是警告市场中的潜在风险。当VIX指数较高时,这表明未来市场的预期波动更严重,并表明一种不安的心理状态,反之亦然。 VIX自诞生以来已有20多年的历史,因此其数据积累能够总结出一些更准确的规律,如:1 .一般来说,当指数下跌时,VIX将继续上涨,而当指数上涨时,VIX将下跌 此外,当VIX的价格异常高时,这往往表明市场参与者极度恐慌,不惜一切代价进行抛售。当VIX股市异常低迷时,市场参与者很可能处于非常乐观的状态,缺乏避险意识,这通常是市场即将逆转的迹象。 2.VIX指数的波动总体上呈上升趋势。当VIX迅速上升,指数也在下降时,通常表明指数下降即将触底。 相反,当VIX已经触底并开始复苏,指数也走在多头轨道上时,通常表明市场指数即将反转。 3.许多投资者将VIX作为判断头寸增减的重要工具。 金融机构将根据VIX调整其交易策略 例如,当恐慌指数超过20~25时,证券公司将进行严格的风险规避。当其超过30~35时,证券交易商将大大降低其市场风险敞口,甚至可能停止交易。 4.在正常情况下,如果VIX指数超过40,这表明市场对未来的恐慌是非理性的,并可能在短期内反弹。 当VIX指数低于15时,表明市场出现了非理性繁荣,这可能伴随着抛售压力和价格暴跌。 5.与大多数股票和股指的走势不同,VIX的走势更多的是突然的涨跌。除了2008年金融海啸的59.89,其峰值基本在25到50之间,大部分时间波动范围在10到25之间。因此,VIX具有均值回归的特征 6.中波指数000188,简称iVIX指数,由上海证券交易所于2016年11月4日发布,用以衡量未来30天上海证券交易所50ETF的波动预期 它实际上是中国股市的恐慌指数 然而,该指数在2018年初停止运行。虽然它仍然可以在股票软件中找到,但是没有信息 当然,没有什么指数可以尝试一切。因为人性是不可测量的,所以VIX指数是一样的。它也有失败。一般来说,它或多或少能反映股票市场的气氛。 第五,智能货币指数它的英文是智能货币流量指数,是由美国商人发明的 它的关键数据有两个,一个是道琼斯指数开盘后前30分钟的交易量,另一个是收盘前半小时的交易量 开盘后的半个小时是一次情绪化的购买,它将集中反映前一天的好消息或好消息空,也就是说,前一天的好消息或坏消息驱使每个人一步买入和卖出。这个指数的假设是信息驱动市场。 市场收盘前的30分钟实际上是预期的概念,即对未来做出预期,对第二天的市场进行估计,从而进行提前交易。这通常是上级的行为,或上级的期望,或直接解读大多数交易者或顶级交易者对市场行为的反应 该指数将减去市场开盘30分钟的涨跌,加上市场收盘最后30分钟的涨跌,从而做出市场预测。 据说,中国也有一些专业交易使用了这种逻辑,并在a股中获得了非常好的回报。 总而言之,坤鹏的理论认为该指数包含两层含义。首先是共识。开幕式后的30分钟是“韭菜的共识”,闭幕式前的30分钟是“聪明人的共识”。在这两种共识之上,期望完全来自于一个人自己的认知和判断。因此,它涉及心理学的范畴。几天后,坤鹏的理论将集中在股票市场和心理学之间的关系上。这里不再重复。 无论如何,整个经济和金融市场不仅基于表现,也基于预期。 例如,如果一只股票没有向公众公布任何信息,而且过去一天该行业没有新的变化,那么股票价格在逻辑上就不应该有任何变化。 但实际上,股票突然涨跌,这是价格“预期”的体现。 换句话说,有些人“期望”是好的,而另一些人“期望”是好的空 正是这些“预期”导致了价格波动和完整的资产定价。 关键是要区分“韭菜预期”和“优越预期” 这篇文章最初是由“坤鹏理论”写的。如果重印,请保留这些信息。坤鹏理论请你关注坤鹏理论微信公众号:鲲鹏伦 自2016年初成立以来,坤鹏理论一直是许多著名网站的特别专家或专栏作家,包括今天的头条、斯诺鲍、搜狐、网易、新浪等网站或自助媒体平台。目前已发表5000多篇原创文章和问答,传播再版500多万次,总阅读量近6亿篇。

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