新三板五年市场数据清单:市值翻了90倍,并购翻了1002倍!

作为多层次资本市场的重要组成部分,在过去的五年中,制度的重构、市场的适应和投资者的构成使新三板成为中小微型企业融资发展的主要市场。 东北证券研究部主任傅立春表示,新的第三板已经完成了从无到有、从小到大的扩张阶段。随着市场适应近期的一系列改革,以及差异化的制度安排和严格的监管,新三板将迎来标准化发展的新阶段。 在过去五年中,新三板的市场规模和覆盖面迅速扩大。 截至2017年底,上市公司数量和市值分别为11630亿元和4.94万亿元,分别是市场成立之初的33倍和90倍。新的第三板现在已经成为世界上证券交易场所上市(上市)企业数量最多的一个。 行业覆盖范围从最初的12个行业类别扩大到所有89个行业类别;地理覆盖范围从四个高科技园区扩大到中国所有省份。地级市覆盖率也超过90%,部分上市公司成为县域经济发展的龙头企业,为当地经济发展提供了重要支撑。 按行业划分,中小微型企业的比例为95%。上市公司的特点是创新驱动的R&D和高增长,高科技企业占60%以上,战略性新兴产业占25% 从区域来看,广东、北京和江苏在上市公司中所占比例相对较高,分别位列前三名,其中广东占16.15% 从股本分布来看,三分之一以上的上市公司拥有1000-3000万股,其中3000-5000万股和5000-1亿股分别占20%以上。 为实体经济服务最重要的参考指标是直接融资比例。 近几年来,新三板大力发展直接融资,完善多层次资本市场的融资和并购功能。普通股融资额逐年增加。 从2013年的10.02亿元增加到2017年的1336.25亿元 从股票发行数据的增长规模来看,过去5年,共有5540家上市公司完成了8620次股票发行,共募集普通股融资4087.42亿元。 2017年的分布数据是2013年的130倍。制造业、高科技和金融业的分销规模遥遥领先。北京的配送量绝对是全国第一。 从这些年的股票交易来看,2017年的交易额比2013年市场成立初期增加了283倍,周转率也比五年前增加了3倍。 与此同时,新的第三板积极引导私人资本支持。目前,创新投资基金和私募股权投资基金持有的上市公司数量占60%以上 据青科统计,自2016年以来,大部分风险投资/私募股权投资项目已经通过新的第三板退出 此外,企业上市后治理水平和信息披露质量不断提高,在一定程度上降低了银行贷款审查和监管成本。 迄今为止,已有5800多家上市公司通过银行推出的特殊金融产品获得5000多亿元贷款。 在支持创新型初创企业方面,与交易所市场的高门槛不同,新的三大板具有包容性,允许无利可图的企业进行直接融资,弥补了多层次资本市场融资功能的不足。 过去,创新型中小微型企业,特别是那些尚未盈利的企业,缺乏直接融资渠道。新三板通过以信息披露为核心的股票发行系统改变了这一局面。 中小微型企业融资占71%,高科技企业融资占66%,战略性新兴产业融资占37% 有1109家无利可图的企业也通过新三板实现了股票融资,占融资企业家人数的20%以上。 从募集资金的投资方向来看,融资主要用于生产经营,上市公司资产结构和经营业绩显著改善。 从明确披露融资目的的公告数据来看,93%的融资用于生产经营,7%用于资产收购、股权激励、做市商等目的。 自2017年以来,非金融类上市公司的资产负债率已连续3年整体下降,2016年平均资产负债率为51%,同比下降3个百分点。 上市以来募集资金超过1亿元的公司,2016年的收入和利润增幅分别比非融资公司高出21.22%和14.98%,平均营业收入和净利润分别是非融资公司的4.58倍和5.63倍。 此外,在并购方面,截至2017年底,上市公司披露了1002项重大资产重组和收购,交易总额为1526亿元。 其中70%以上属于进行产业整合的现代服务业和战略性新兴产业企业或寻求转型升级的传统制造企业 此外,上市公司收购上市公司的频率越来越高。 新的第三板支持科技、人才等创新元素。在更大范围内流通和改革,有利于相关产业的创新和发展。 东道国证券公司的执业能力高于其他公司的市场发展,也使得上市公司股东人数的分布更加合理,企业的宣传和治理程度明显提高。 2013年,新的第三板市场成立时,上市公司的平均股东人数只有22人,只有2家上市公司拥有200多名股东。 经过五年的发展,上市公司平均股东人数为39人,401家上市公司拥有200多名股东。 根据2016年年度报告,725家公司设立了独立董事,665家公司将职业经理人引入管理层。2350家上市公司宣布股息计划 根据新三板中小微型企业数量和创新创业企业数量的特点,上市公司通过股权激励增加了对创新创业人才的吸引力,共激励了8100多人,实现了个人贡献和企业发展的利益共享。 目前,约有1500家上市公司拥有核心员工持股。 2014年至2016年,上市公司总收入分别增长11%、17%和17%,净利润分别增长24%、42%和7%。832家公司上市后规模升级,从小型微型企业发展到大中型企业。 2016年底,上市公司从业人员达到276.19万人,同比增长14.99%,比同期全国城镇就业增长率高出11.74个百分点。 由于新三板实行对主办证券公司持续监管的运作模式,主办证券公司是否勤勉尽责,是否按规定监管,决定了其执业能力和市场份额。 以下是对主办证券公司(前10名)的持续监管:可以看出,结合上市公司的数量,安森证券、申万宏远和苏州证券承担的新三板业务走在了前列,并得到了市场的认可。 在参与股票发行方面,招商证券、安森证券、申万红元、中信建投、广发证券表现相对较好。 东北证券研究部主任傅立春表示,新的第三板已经完成了从无到有、从小到大的扩张阶段。随着市场适应近期的一系列改革,以及差异化的制度安排和严格的监管,新三板将迎来标准化发展的新阶段。 “新三板的发展取得了显著成绩,并迅速成为全国上市公司数量最多的证券市场。然而,也有必要正视发展中存在的问题。 中信投资证券执行委员会委员刘乃生表示,新三板的发展有其内在的必要性,但新三板是新事物,既不能复制主板的经验,也不能复制成熟市场的做法。 新三板的建设应着眼于解决三个问题。一是坚持独立市场定位,与主板市场交错发展。二是在尊重资本市场基本规律的同时,坚持新三板的特点。三是坚持风险控制,同时保持适度发展。

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