如何使用50ETF期权杠杆获得低风险回报?

随着越来越多的期权上市,引入的不仅是一种新的交易品种,还伴随着一种新的交易模式的诞生。

大多数投资者对期权的最初印象是“高杠杆和高风险”。然而,期权的杠杆水平与风险无关。

如何利用杠杆获得低风险回报?首先,我们必须知道如何计算期权杠杆,期权杠杆=期权价格变动范围/现货价格变动范围=(期权价格变动/期权价格)/(现货价格变动/现货价格)=现货价格/期权价格*δ目前,一些期权交易软件会有杠杆率和实际杠杆率,其中实际杠杆率也是上面计算的期权杠杆;杠杆率是现货价格与期权价格的比率,这也是目前许多投资者所理解的期权杠杆。

事实上,杠杆率只能被视为实际杠杆率的近似计算,只有当到期期权足够真实时,两者才会近似相等。

其次,根据期权的杠杆特性选择合约(1)期权越虚,杠杆越大;期权越真实,杠杆就越小。

(2)期权杠杆是动态的。当前值仅代表短期内的当前杠杆水平。这并不意味着总会有这么多杠杆。

(3)在相同条件下,随着剩余时间的减少,期权杠杆逐渐增加。

(4)随着剩余时间的减少,期权的杠杆变化逐渐加快,这是由期权接近到期时的加速价格波动和增量价值变化(除了深实值和深虚值)决定的。

随着到期日的临近,期权杠杆将变得非常大。

因此,对于具有极端风险偏好的投资者来说,他们不妨在一周内与其买家一样交易期权。

如果你担心到期时价值会迅速下跌,你不妨买入深度实物期权。尽管它具有实际价值,但其杠杆效应仍远高于期货。

当然,尽量不要在接近到期时购买高价值期权。尽管你有超高的杠杆,但你成熟时获胜的机会极低。

期权杠杆是动态变化的,一般情况下:期权越实值杠杆越小,越虚值杠杆越大;随着到期日的临近杠杆会逐渐增大,临近到期期权拥有超高杠杆;对于卖方由于缴纳了不菲的保证金,其杠杆效应会大打折扣,一般最高不会超过期货的两倍。期权杠杆是动态的。一般来说,实物期权杠杆越多,虚拟期权杠杆越小。随着到期日的临近,杠杆将逐渐增加,接近到期的期权具有超高杠杆。由于保证金高,卖方的杠杆效应将大大降低,一般不超过期货的两倍。

然而,高杠杆并不意味着高风险。风险不仅与杠杆的大小有关,还与投资者头寸的大小有关。

期权只是一种工具,交易中使用的杠杆数量完全取决于投资者自己。

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